Poiché la produzione di veicoli elettrici continua a crescere, aumenta anche la domanda associata di acciaio elettrico utilizzato nei motori elettrici.
I fornitori di motori industriali e commerciali si trovano ad affrontare una sfida importante. Storicamente, fornitori come ABB, WEG, Siemens e Nidec hanno fornito facilmente le materie prime critiche utilizzate nella produzione dei loro motori. Naturalmente, ci sono molte interruzioni dell’offerta nel corso della vita del mercato, ma raramente questo si trasforma in un problema a lungo termine. Tuttavia, stiamo iniziando a vedere interruzioni dell’offerta che potrebbero minacciare la capacità produttiva dei fornitori di automobili negli anni a venire. L'acciaio elettrico viene utilizzato in grandi quantità nella produzione di motori elettrici. Questo materiale svolge un ruolo chiave nella creazione del campo elettromagnetico utilizzato per far girare il rotore. Senza le proprietà elettromagnetiche associate a questa ferrolega, le prestazioni del motore sarebbero notevolmente ridotte. Storicamente, i motori per applicazioni commerciali e industriali hanno rappresentato un'importante base di clienti per i fornitori di acciaio elettrico, quindi i fornitori di motori non hanno avuto problemi a garantire linee di fornitura prioritarie. Tuttavia, con l’avvento dei veicoli elettrici, la quota dei fornitori commerciali e industriali di motori elettrici è stata minacciata dall’industria automobilistica. Poiché la produzione di veicoli elettrici continua a crescere, aumenta anche la domanda associata di acciaio elettrico utilizzato nei motori elettrici. Di conseguenza, il potere contrattuale tra i fornitori di motori commerciali/industriali e i loro fornitori di acciaio si sta indebolendo sempre più. Poiché questa tendenza continua, influenzerà la capacità dei fornitori di fornire l’acciaio elettrico necessario per la produzione, portando a tempi di consegna più lunghi e prezzi più alti per i clienti.
I processi che avvengono dopo la formazione dell'acciaio grezzo determinano per quali scopi il materiale può essere utilizzato. Uno di questi processi è chiamato “laminazione a freddo” e produce il cosiddetto “acciaio laminato a freddo”, il tipo utilizzato per l’acciaio elettrico. L’acciaio laminato a freddo costituisce una percentuale relativamente piccola della domanda totale di acciaio e il processo è notoriamente ad alta intensità di capitale. Pertanto, la crescita della capacità produttiva è lenta. Negli ultimi 1-2 anni, abbiamo visto i prezzi dell’acciaio laminato a freddo salire a livelli storici. La Federal Reserve monitora i prezzi globali dell’acciaio laminato a freddo. Come mostrato nel grafico sottostante, il prezzo di questo articolo è aumentato di oltre il 400% rispetto al prezzo di gennaio 2016. I dati riflettono la dinamica dei prezzi dell'acciaio laminato a freddo rispetto ai prezzi di gennaio 2016. Fonte: Federal Reserve Bank di San Luigi. Lo shock dell’offerta a breve termine associato al COVID è uno dei motivi dell’aumento dei prezzi dell’acciaio laminato a freddo. Tuttavia, la crescente domanda di veicoli elettrici nel settore automobilistico è stata e continuerà ad essere un fattore che influenza i prezzi. Nella produzione di motori elettrici, l'acciaio elettrico può rappresentare il 20% del costo dei materiali. Pertanto, non sorprende che il prezzo medio di vendita dei motori elettrici sia aumentato del 35-40% rispetto a gennaio 2020. Attualmente stiamo intervistando i fornitori di motori commerciali e industriali per una nuova versione del mercato dei motori CA a bassa tensione. Nella nostra ricerca, abbiamo ricevuto numerose segnalazioni secondo cui i fornitori hanno difficoltà a fornire acciaio elettrico a causa della loro preferenza per i clienti automobilistici che effettuano ordini di grandi dimensioni. Ne abbiamo sentito parlare per la prima volta a metà del 2021 e il numero di riferimenti ad esso nelle interviste ai fornitori è in aumento.
Il numero di veicoli che utilizzano motori elettrici nella trasmissione è ancora relativamente piccolo rispetto ai veicoli che utilizzano motori a combustione interna convenzionali. Tuttavia, le ambizioni delle principali case automobilistiche suggeriscono che l’equilibrio cambierà rapidamente nel prossimo decennio. Quindi la domanda è: quanto è grande la domanda nel settore automobilistico e quali sono i tempi? Per rispondere alla prima parte della domanda, prendiamo l'esempio delle tre maggiori case automobilistiche del mondo: Toyota, Volkswagen e Honda. Insieme costituiscono il 20-25% del mercato automobilistico globale in termini di spedizioni. Questi tre produttori da soli produrranno 21,2 milioni di veicoli nel 2021. Ciò significa che entro il 2021 verranno prodotti circa 85 milioni di veicoli. Per semplicità, supponiamo che il rapporto tra il numero di motori che utilizzano acciaio elettrico e le vendite di veicoli elettrici sia 1:1. Se solo il 23,5% degli 85 milioni di veicoli stimati prodotti fossero elettrici, il numero di motori necessari per supportare tale volume supererebbe i 19,2 milioni di motori a induzione CA a bassa tensione venduti nel 2021 per applicazioni commerciali e industriali.
La tendenza verso i veicoli elettrici è inevitabile, ma determinare il ritmo di adozione può essere un compito arduo. Ciò che è chiaro, tuttavia, è che case automobilistiche come General Motors si sono impegnate a raggiungere la completa elettrificazione entro il 2035, spingendo il mercato dei veicoli elettrici in una nuova fase. Noi di Interact Analysis monitoriamo la produzione delle batterie agli ioni di litio utilizzate nei veicoli elettrici come parte della nostra continua ricerca sul mercato delle batterie. Questa serie può essere utilizzata come indicatore del tasso di produzione di veicoli elettrici. Presentiamo questa collezione di seguito, così come la collezione di acciaio laminato a freddo precedentemente mostrata. Metterli insieme aiuta a dimostrare la relazione tra l’aumento della produzione di veicoli elettrici e i prezzi dell’acciaio elettrico. I dati rappresentano la performance rispetto ai valori del 2016. Fonte: Analisi Interact, Federal Reserve Bank di St. Louis. La linea grigia rappresenta la fornitura di batterie agli ioni di litio per veicoli elettrici. Questo è il valore dell'indice e il valore del 2016 rappresenta il 100%. La linea blu rappresenta i prezzi dell'acciaio laminato a freddo, nuovamente presentati come valore indice, con i prezzi del 2016 al 100%. Mostriamo anche le nostre previsioni di fornitura delle batterie dei veicoli elettrici rappresentate da barre grigie tratteggiate. Noterai presto un forte aumento delle spedizioni di batterie tra il 2021 e il 2022, con spedizioni quasi 10 volte superiori rispetto al 2016. Oltre a questo, puoi anche vedere l’aumento dei prezzi dell’acciaio laminato a freddo nello stesso periodo. Le nostre aspettative per il ritmo di produzione dei veicoli elettrici sono rappresentate dalla linea grigia tratteggiata. Ci aspettiamo che il divario tra domanda e offerta di acciaio elettrico si allarghi nei prossimi cinque anni poiché la crescita della capacità è in ritardo rispetto all’aumento della domanda di questo prodotto nel settore dei veicoli elettrici. In definitiva, ciò porterà a una carenza di offerta, che si manifesterà in tempi di consegna più lunghi e prezzi delle auto più alti.
La soluzione a questo problema è nelle mani dei fornitori di acciaio. In definitiva, è necessario produrre più acciaio elettrico per colmare il divario tra domanda e offerta. Ci aspettiamo che ciò accada, anche se lentamente. Mentre l’industria siderurgica è alle prese con questa situazione, ci aspettiamo che i fornitori automobilistici più integrati verticalmente nella loro catena di fornitura (in particolare le forniture di acciaio) inizino ad aumentare la loro quota attraverso tempi di consegna più brevi e prezzi più bassi. necessari per la loro produzione. Da anni i fornitori di motori considerano questa tendenza futura. Ora possiamo dire con sicurezza che questa tendenza è ufficialmente iniziata.
Blake Griffin è un esperto di sistemi di automazione, digitalizzazione industriale ed elettrificazione dei veicoli fuoristrada. Da quando è entrato in Interact Analysis nel 2017, ha scritto rapporti approfonditi sui mercati dei motori CA a bassa tensione, della manutenzione predittiva e dell'idraulica mobile.
Orario di pubblicazione: 08 agosto 2022